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为何对科创板打新情有独钟?

科创板拟申报企业

从3月8日以来,最初有少数几家券商率先推出科创板交易权限开通业务,随后业内各大券商也争相推出,比如某大型券商截至3月15日的开通户数已超5万户。

《每日经济新闻》记者调查发现,科创板也成为近期私募圈的热议话题,二级市场的证券私募对于科创板的打新可谓是情有独钟。私募排排网的调查数据显示,在接受调查的私募机构中,有近92%的私募认为第一批科创板上市企业都是经过精挑细选的,预计大多都是科技创新能力突出且具有较强成长性的企业,因此将会积极参与科创板打新。

为何对科创板打新情有独钟?

从科创板打新的相关规则来看,相对于目前A股市场的网下配售,科创板做了两个重要调整:一方面科创板增加网下新股配售的比例;另一方面,科创板取消个人参与网下新股询价,网下配售投资者的数量将大幅度减少。从这两方面来看,科创板的新股申购规则将显著提高网下打新的收益率。有私募表示,科创板新股上市首日不设涨跌幅限制,这对于打中新股的投资者来说将是很好的机会。

对于科创板打新,上海雷根投资李金龙告诉记者:对于证券私募来说,初期愿意参与进来,主要原因是,一方面在国内,资金有炒新的习惯,科创板初期应该也不会例外。另一方面,肯定有资金在初期观望,那么整个科创板内,机会就会比较多,等到机构全部扎堆进来,收益空间也会被压缩。科创板打新,一个看市场情绪,第二个看IPO定价。我们在港股打新上积累了不少经验,港股的情况可能和科创板比较相似。

上海鼎峰资产总经理李霖君告诉《每日经济新闻》记者:科创板打新是一个好的策略,我们也在为此积极地准备。科创板的发行制度把定价权交到了市场手里,我们作为一个专业机构有定价能力,有网下配售经验,应该积极参与。另外,深圳久阳资产总经理肖绍霞告诉记者,参与科创板打新是必须的。科创板股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,这对于一些热钱是一个很好的博弈场所。

西藏琳琅投资王琳告诉记者:我们目前有参与科创板投资的意愿。因为中国经济转型才有未来,科创板是我们国家为推动科技创新和创新发展的重要战略措施,上市公司以几大新兴产业为主,强调科技创新和创新能力建设,是中国经济转型的希望,所以我们会好好关注科创板,也会参与科创板的投资,但是大部分投资者都对科创板有兴趣和很高的热情,也许刚出来估值就会很高,待其冷却之后再参与也许更好,也就是说还是要看估值和选时。

厚石天成侯延军告诉记者:目前在政策面、资金面、市场面、情绪面都很亢奋的情况下,科创板上市后大概率会受到热捧。我们是非常期待参与科创板交易的,虽然从交易层面可能会面临大幅度的炒作,这也是市场之手的自然体现。在控制风险的前提下适当参与,但是千万不要身家。

金鼎资产董事长龙灏告诉记者:由于科创板在交易制度上进行了重大改革,市场的波动性将随之加大,在风险增加的同时也无疑给专业的证券私募机构带来较多盈利机会,随着科创板落地之日临近,我们也加强了对科创板的了解,对于科创板打新是肯定会参与的。

新鼎资本张驰告诉记者:我认为打新的机会很大,这次科创板和A股打新不一样,就是科创板首次公开发行的时候,大部分的资金是线下打新,少部分的资金是线上打新,而线下打新是由机构认购,通过询价来完成,所以说科创板的定价是由机构来决定的。

其进一步表示,实际上科创板的打新和目前的A股打新不一样,目前的A股打新只要拿到股份就是肯定赚钱的,而科创板的打新风险相对更高,科创板公司更多的资金是在线下认购的,存在着破发的风险,风险相对目前的A股打新更高。

打新考验投资交易能力

而私募机构是否会针对科创板单独发行新的私募产品呢?西藏琳琅投资王琳告诉记者:我们也有准备科创板的打新打算,目前细则规定还不是很明了。科创板的打新肯定是市场化机制,是机会也有风险,关键是对公司的研究深度和估值把握,而且前几天无涨跌幅限制,以后的涨跌幅为20%,对投资交易能力也是考验。我们有为科创板单独发行私募产品的想法,不过目前为止还没有落实。

新鼎资本张驰告诉《每日经济新闻》记者:今年我们公司就忙一件事,为科创板储备项目;而我们现在也正在发行科创板基金,实际上从去年年底开始,公司在全力忙科创板项目;我们的项目储备主要聚焦在人工智能、新能源汽车、生物医药、半导体等四个领域,过去我们已经储备了大量的项目,而这次科创板的推出刚好和我们储备的项目相匹配,所以我们现在想在科创板推出之前再储备一批,否则等科创板推出之后,价格也不是现在的价格了。

上海鼎峰资产总经理李霖君告诉《每日经济新闻》记者:我们有些项目在做科创板的申报,但是以科创板为主的一级市场还是很少,因为科创板推出太快了,来不及准备。科创板初期是非常明确值得参与的。科创板作为今年资本市场的重大制度变革,会带来制度红利,尤其是初期作为监管部门和各地方政府的重要工作,在初期公司筛选上更慎重,会有一些质地优良的公司。

上海雷根投资李金龙告诉《每日经济新闻》记者,在考虑单独发行科创板打新的产品,但也会权衡科创板新股上市进度,以及私募机构参与能获得的份额,如果私募能获得份额不多,那么单独成立科创板打新产品,之后运作就会比较尴尬。

深圳傲信瑞盛基金董事长韩玉龙告诉记者:我们专注好公司,不会在意它在哪个板,对我们来说好公司才是第一位的。科创板会给我们提供更多的选择,肯定会参与,但我们不会花太多的精力在打新上,我们关注的重点是公司质地,好公司我们一定会参与,包括新股申购和二级市场买入,不会为科创板单独设立产品。

另外,金鼎资产董事长龙灏告诉记者,根据私募产品的申购特点,发行的产品在申请科创板交易之后,暂时还没有单独发行科创板私募产品的计划。深圳久阳资产总经理肖绍霞告诉记者,打新肯定会参与,但对于单一发产品暂时没有计划。